Studium przypadku · anonimowe
Wyjście do inwestora strategicznego
Sprawa zanonimizowana — typ klienta, branża i skala. Przeszłe wyniki nie gwarantują wyników przyszłych.
- Typ klienta
- Spółka SaaS
- Branża
- Oprogramowanie B2B
- Skala
- Exit · earn-out 3 lata
Problem
Z czym przyszli
Founderzy sprzedawali spółkę inwestorowi strategicznemu z zagranicy. Znaczna część ceny była uzależniona od earn-outu rozłożonego na trzy lata — czyli od wyników po transakcji, na które founderzy mieli tylko częściowy wpływ.
Źle skonstruowany earn-out potrafi zamienić dobry exit w trzyletni spór.
Rozwiązanie
Co zrobiliśmy
Wynegocjowaliśmy jasne, mierzalne metryki earn-outu oraz zabezpieczenia na wypadek decyzji kupującego, które mogłyby te metryki zaniżyć.
Zadbaliśmy o dokumenty dwujęzyczne i spójność między wersjami, żeby po stronie zagranicznego kupującego nie było pola do reinterpretacji.
Wynik
Transakcja została domknięta, a earn-out oparto na metrykach, które founderzy rozumieli i na które mieli realny wpływ. Trzyletni okres po transakcji ruszył bez sporu o zasady gry.
Prawnicy prowadzący
Tomasz WieczorekPartner
Piotr ZielińskiPrawnik
Pierwszy krok
Masz podobny problem? Umów rozmowę.
30 minut, bez zobowiązań.
Umówienie rozmowy nie tworzy stosunku prawnik–klient.